ACTUALIZADO: EL JUEGO YA HA SIDO ACTUALIZADO POR PARTE DE ROCKSTAR, ASÍ QUE NO ES NECESARIO HACER NADA DE LO QUE SE INDICA EN ESTA GUÍA.

Me alegro de haber sido de ayuda a tanta gente. ¡Un saludo!
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Al registrarnos en el Rockstar Social Club pulsamos en jugar y vemos que se cierra la ventana pero el juego no se ejecuta, lo que tenemos que hacer es simplemente descargar la última versión de Games for Windows Live, haciendo esto el juego se podrá ejecutar.

La última versión de games for windows podéis descargarla desde aquí:

http://games-for-windows-live.softonic.com/

(Si no os funciona el enlace poneos en contacto conmigo a través de los comentarios de esta guía y os indicaré otro lugar para descargarlo)

En el caso de que con la opción de "jugar" no funcione, tenemos que pulsar en "jugar (Offline)" y ahí se ejecutará el juego.

Una vez hecho esto, podemos encontrarnos con otro problema y es que el juego no se puede modificar la configuración gráfica del juego, limitándonos a la predeterminada más baja... También tenemos la solución. Lo único que tenemos que hacer es lo siguiente:

abrimos Steam, nos vamos a nuestra biblioteca de juegos, buscamos GTA IV o su expansión, pulsamos en el botón derecho, luego en PROPIEDADES, y en la ficha general nos vamos a "Establecer opciones de lanzamiento", ahí es donde tenemos que escribir lo siguiente:

-norestrictions

(Con el guión, tal cual).

De esta forma se eliminarán las limitaciones gráficas que nos ponía el juego.

Déjame un voto positivo si te sirvió de ayuda ;)

¡A disfrutar!

PD: Esta solución es igualmente válida para GTA IV